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纯债基金业绩趋稳 观望期不妨关注短债基金

2021-03-18 17:44:16 中国网财经 

中国网财经3月18日讯(记者 张明江) 股市经历长达一个月的深度调整后开始进入震荡期,但后市如何投资者依然云里雾里,甚至有ETF基金空仓上市观望,新基金发行市场也降至冰点。

今年以来,债券基金业绩虽然并不强劲但也逐渐趋稳,短债基金和中长期纯债基金近一个月平均涨幅均在0.30%至0.40%之间,新基民观望期间不妨关注短债基金,以逸待劳。

同花顺iFinD数据显示,截至3月17日,可统计的332只短债基金(A/C类份额分开计算)仅26只下跌,整体超九成上涨,近一个月来平均上涨0.30%。其中工银尊益中短债债券F、南方定元中短债A、招商鑫悦中短债A等28只短债基金近一个月涨幅超0.5%。此外,短债基金近三个月平均上涨0.80%,近半年平均涨幅1.21%,近一年平均涨幅1.91%。

中长期纯债基金业绩略优于短债基金。数据显示,近一个月可统计的2301只中长期纯债基金(A/C类份额分开计算)中仅117只下跌,超九成五中长期纯债基金近一个月来取得正收益,平均涨幅0.35%。东方红聚利债券、万家鑫丰纯债、安信目标收益债券近一个月涨幅均超3%,另有44只中长期纯债基金近一个月涨幅超1%。此外,鹏华丰和债券(LOF)A、民生加银鑫元纯债债券、兴全恒鑫债券A等11只基金近一年涨幅超11%。

近期市场持续震荡,这在侧面反应了市场情绪的不稳定,资产配置在市场震荡期就显得尤为重要,尤其对新基民来说,市场过去一年新入市的基民绝多大多数都忽略了资产配置,市场调整时亏损严重,纯债基金作为资产配置的一环值得重视。

债券基金分为纯债基金、一级债基、二级债基。纯债基金100%投资于债券;一级债基必须满足≥80%的资产投资于债券,≤20%的资产仅参与可转债投资,不能直接参与股票投资;二级债基:必须满足≥80%的资产投资于债券,≤20%的资产可参与可转债+股票投资。

纯债基金按照投资久期可以分为:短债、中长债,按债券种类可以分为:利率债、信用债。投资久期指债券到期时长,一般来说剩余1年以内到期的属于短债基金,到期时长超过1年的划分为中长债;债券种类:主要投资于国债、地方政府债券、政策性金融债和央行票据等利率债的叫做利率债基金,主要投资于公司债、企业债的叫做信用债。

整体上,二级债基的收益和风险大于纯债基金;信用债基金的收益和风险大于利率债基金;主动型债券基金的收益和风险大于债券指数基金。

短债基金适合至少1个月内用不到的钱去投资,能承受较小波动;中长期纯债基金、一级债基适合至少3个月内用不到的钱去投资,能承受债券市场自身的波动;二级债基适合至少半年内用不到的钱去投资,能承受小部分来自股票市场的波动,并且期望博取相对高收益的资金。

多数基金经理认为,债市短期来看还是有一定的风险,一是通胀预期比较高,二是后疫情时代,经济复苏加快,而“经济复苏+通胀”对债市不是利好的环境。去年为了应对疫情,全球主要经济体流动性都比较宽松,这种流动性宽松今年逐步向正常政策回归甚至边际收紧,短期对债市也是不利的。但是,去年风险资产上涨较大,未来某个时点不排除会出现两个市场的切换,债市迎来较好的配置时点,2021年下半年不排除债市有机会。

(责任编辑:任刚 HF008)
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